中国物流与采购联合会
中国物流信息中心

    一季度国民经济保持了稳中向好发展势头，物流需求增速稳中有升，社会物流总费用小幅增长，物流市场化程度不断提升，服务价格企稳回升。物流领域供给侧结构性改革在不断深化中取得成效，单位GDP物流成本持续下降，物流需求结构有所改善，物流企业经营状况改善，利润加速回升，物流运行积极因素累积增多，开局良好。
    一、 一季度物流运行稳中向好
   （一）物流需求增速稳步回升
    2017年一季度，全国社会物流总额为56.7万亿元，按可比价格计算，同比增长7.1%，增速比上年同期提高1.1个百分点，比上年全年提高1.3个百分点。显示出在整体国民经济增速回升的带动下，物流需求规模呈现稳中有升的发展态势。

图 1 2016-2017年社会物流总额及增长情况

（二）社会物流总费用增速有所加快

社会物流总费用增速加快，主要是受以下因素影响，一是物流实物量有所增加，一季度货运量、货物周转量同比增长9.3%和10.1%，比上年同期提高7.2和10个百分点；二是物流服务价格上涨较快，一季度公路物流价格增长10%，中国沿海（散货）运价指数及波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数均有超过20%增幅；三是去年同期基数比较低。

 图 2 2016-2017年社会物流总费用及增长情况

（三）物流供给侧结构性改革取得成效
    1、物流需求结构持续改善
    从需求细项看，进口物流需求增速连续两个月保持在10%以上；单位与居民物流需求保持较快增长，同比增速在30%以上；国际及与民生消费相关的物流需求贡献率持续增强。从结构看，农产品、工业品物流总额占比有所下降，进口、单位与居民物流需求占比提高。

图 3  2016-2017年社会物流总额构成情况对比

    ----工业品物流需求增速明显加快。一季度工业品物流总额，按可比价格计算，同比增长6.8%，增速比上年同期加快1.0个百分点，比上年全年加快0.8个百分点，其中3月份当月增长7.6%。
    从构成看，传统行业物流需求平稳，高新制造物流需求加速增长。一是采矿业等大宗物流需降幅明显收窄；二是钢铁、有色等传统行业物流需求保持平稳增长，比去年同期有所加快；三是先进制造业物流需求保持快速增长，高技术产业增长13.4%，装备制造业增长12%。
    ---进口物流需求保持较快增长。一季度进口物流总额同比增长15.6%，增速比上年同期提高9.3个百分点，比上年全年提高8.2个百分点，连续两个月保持10%以上增长。进口物流需求增速明显高于上年同期主要是国内需求改善及大宗商品价格大幅上涨的共同推动。从结构看，铁矿砂、原油等大宗商品进口物流需求稳步回升。进口铁矿砂2.71亿吨，增长 12.2%；原油1.05亿吨，增长15%；大豆1952万吨。

图 4 2016-2017年进口物流量及增长情况

     ----单位与居民物流需求持续较快增长。一季度单位与居民物品物流总额同比增长31.0%，比上年同期回落14.7个百分点，增速比上年全年回落11.9个百分点，但仍高于社会物流总额增速23.9个百分点，保持平稳较快增长。
    网上、电商物流需求保持较快增长，中国物流与采购联合会和京东集团联合调查的中国电商物流指数显示，一季度总业务量指数为133.1点，3月当月为132.9点，增速维持在30%以上，反映网上及电商物流需求延续了年初以来旺盛增长的态势。

   2、运输物流供给结构优化 

    运输环节供给侧改革成效初步显现，公路、铁路、水上运输等各领域改革不断深化，同时运输环节由单一向综合，从单一运输向综合运输、多式联运发展，由线性发展向网络化发展。
    运输结构变化明显，其中，铁路运输以改革为契机，扭转近5年下跌的趋势回暖，铁路、水上运输在长距离、大宗货运运输等方面的优势得以发挥，铁路货运显著改善，周转量占比提高1.1个百分点；水上运输增速有所回升；公路货运平稳增长，周转量占比下降0.4个百分点。

数据显示，铁路、水上运输费用在运输费用中所占比重分别比上年同期提高1和0.7个百分点，公路运输费用回落1.8个百分点，反映出运输结构持续调整，铁路、水路等运输方式在“降成本”等领域优势得以发挥，同时铁水等多式联运比例有所提升，各种运输方式协调性不断增强。

3、单位GDP物流成本下降
    一季度社会物流总费用与GDP的比率为14.9%，比去年同期下降0.2个百分点，与上年全年持平。物流产业转型升级、“降成本”取得新进展。主要体现在以下方面：
   （1）保管环节库存周转加快
    今年以来， “去库存”取得初步成效。一是工业企业存货率有所回落，1-2月规模以上工业企业存货率同比下降3.1个百分点。二是库存周转持续加快，一季度中国仓储指数呈现逐月回升走势，3月份达到54.5%，在需求释放加快的推动下，期末库存指数环比有所回落，库存周转次数指数大幅回升至56.9%，环比上升8.9个百分点，创出自去年9月份以来的新高，表明企业进出库活动活跃，库存周转加快。综合来看，保管环节仓储物流效率有所提升，保管费用与GDP的比率比上年下降0.2个百分点。
   （2）物流管理水平持续稳步提升
    社会物流管理水平稳步提升，物流管理体制改革不断加快，物流运行的发展环境趋好，国家发展改革委等多部门采取积极举措，行政事业性收费、制度性成本有所减少，企业负担有所减缓。在此背景下，一季度管理费用与GDP的比率比上年下降0.07个百分点。
   （四）物流业转型升级步伐加快
    1、物流市场规模加速扩张
    进入2017年，物流市场化程度持续提升，物流市场规模加速扩大。一季度物流业总收入为2.0万亿元，同比增长12.8%，比上年同期提高9.2个百分点。其中，邮政快递等新业态收入同比增长超过20%；配送等一体化收入同比增长超过12%，显示物流产业转型升级逐步向一体化、综合型的供应链物流服务迈进。
    2、物流服务价格企稳回升
    物流市场价格企稳回升。数据显示，3月中国物流业景气指数中的物流服务价格指数环比回升0.7个百分点，物流服务价格比上年同期有所上升，走势趋于合理。
    公路运输价格高于上年同期。从今年一季度情况看，公路物流需求总体平稳。由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数1月延续了上年第四季度以来的回升走势，环比回升1.7%，2、3月随着公路运输市场供给逐月回升，价格指数环比小幅回调回调。一季度指数平均为111.4点，仍比上年同期增长14.5%。从分车型指数看，以大宗商品及区域间运输为主的整车指数一季度平均为105.2点，环比2016年四季度回落1.6%，仍比上年同期增长16.5%。在零担指数中，零担轻货指数为131.0点，环比回落1.6%；零担重货指数为111.2点，环比回落7.9%，总体均高于上年同期水平。

图 5 2016-2017年公路物流价格指数走势图

海运价格显著回升。由交通部发布的中国沿海（散货）综合运价指数一季度平均为1056.4点，比上年同期增长29.4%。3月为1216.6点，比上月回升29.6%。沿海散货运价回升主要是受到煤炭运价影响，随着工厂开工率持续回升，发电量同比增长6.7%，比去年同期加快4.9个百分点，增速明显加快。在煤炭需求回暖的同时，受印尼地区出货不畅、朝鲜煤炭暂停进口等因素影响及国内控制产能等因素影响，煤炭供给偏紧，电厂纷纷通过加大内贸煤炭采购规模补充库存。面对高涨的需求，沿海煤炭运输市场出现“一船难求”的局面，尤其受进口煤影响较大的华南航线，部分区域航线短期供不应求，3月煤炭运价指数为1307.9点，比上月回升38%。
    3、物流企业经营趋于改善
  （1）物流企业效益明显好转
   在价格回升、单位成本回落及物流企业提质增效等因素共同影响下，物流企业经营趋于改善。
   物流企业利润增长明显加快。重点调查数据显示，重点物流企业物流业务收入同比上升19.9%，增速高于物流业务成本0.2个百分点，物流业务利润比去年同期增长34.7%，反映出在需求增长带动下，企业成本控制初见成效，企业经济效益继续好转。3月中国物流业景气指数中的主营业务利润指数连续两个回升，比上月回升3.9个百分点，至54.3%，显示物流企业利润回升态势逐步加快。
   （2）物流企业提质增效、转型升级举措
    一季度物流企业盈利虽有所好转，但经营中仍然面临诸多困难。物流企业加快转型升级，在降成本、增效益等方面取得积极成效。一是物流企业顺应“一带一路”等国家战略，以中铁现代为代表的企业为国际铁路建设项目提供物流服务，借此拓展国际物流业务，逐步发展为具有竞争的工程物流服务。二是顺应平台化发展趋势，以京东物流、苏宁物流等为代表的企业，通过搭建信息平台，实现物流服务高效化。三是加速资源整合优化流程，以长久物流、福田物流等为代表的企业，整合运力资源，有效降低车辆空驶率、提高车辆周转率。四是通过多举措降低物流成本，例如控制高垫付和高保证金项目比重，降低资金占用和费用支出，推进标准化水平及采用新能源车辆、包装回收等绿色物流举措，降低物流成本。
   二、 上半年物流走势判断
   从经济运行规律看，二季度是企业生产经营的传统旺季，一季度的良好发展势头有望在二季度延续。相关数据变化也反映出二季度物流增长延续增长势头具备基础。物流运行有望延续基本平稳、结构持续改善的态势。预计上半年社会物流总额可比增长为7%左右。
   （一）物流运行环境相对较好
    从国际看，一季度，世界经济保持温和复苏态势，全球制造业PMI指数保持在53%左右，走势稳中有升。“一带一路”建设加快推进。“一带一路”倡议已经得到越来越多的国家响应和支持，预计在5月“一带一路”国际合作论坛峰会期间，将有一批重大合作项目落地。这种外部环境，有利于国内企业开拓国际市场，有利于拓展我国外部发展空间。
从国内看，一季度投资有望保持适度增长，消费对物流需求贡献有望进一步稳固。PMI数据显示，一季度与基础设施相关的土木工程建筑业商务活动指数和新订单指数均值分别保持在60%以上和55%以上，较去年同期均有不同程度的提升。且该行业业务活动预期均值保持在68%以上，较去年同期升幅超过4个百分点。基础建设需求有望保持稳定释放发展趋势。此外，一季度消费服务业的商务活动指数和新订单指数均维持在50%以上，消费稳定地发挥了对物流需求增长的支撑作用。
   （二）物流供给侧结构性改革继续深化
    政府围绕着供给侧结构性改革持续推行一些政策措施，随着时间推移，累积效应必将有所显现，对经济增长将发挥重要的助力作用。随着改革的深入，能够推进经济发展的新兴经济力量的拉动作用势必会越来越强，对经济增长的贡献度也不断上升。
    物流需求结构有望持续改善，其中工业品物流需求稳中有升，其中高技术产业、装备制造等相关物流需求上升明显，进口物流需求延续增势，消费品行业基本稳定，物流运行稳中有进、稳中向好态势进一步加强。
   （三）物流企业预期趋于乐观
    从先行指数看，物流景气指数中的新订单指数和业务活动预期指数均有所回升，新订单指数回升1.9个百分点，回升至60%，业务活动预期指数回升0.2个百分点，回升至65.4%。预期指数较去年同期的明显上升，反映出企业对今年市场预期较去年更为乐观，后期物流业务活动将进一步回升。综合来看，物流运行稳定性持续增强，二季度有望延续稳中向好的发展态势。